Dans le but de mettre en pratique les obligations dictées par la circulaire MiFID, à l’issue de cette formation:
- Vous aurez analysé de manière approfondie les différentes catégories d’obligations (à taux fixe, à taux variable, indexées, hybrides…), vous en connaîtrez les risques associés, leurs avantages et inconvénients respectifs ainsi que le traitement qu’il convient de leur réserver (modalités de remboursement, conventions et bases de calcul…)
- Vous saurez utiliser les outils appropriés pour mesurer le rendement des obligations (taux nominal, taux de rendement courant, taux de rendement à échéance, taux de rendement à échéance intermédiaire, rentabilité réalisée…)
- Vous serez capable d'apprécier les limites et la perfectibilité des différentes mesures de rendement
- Vous aurez une excellente compréhension des théories explicatives au niveau des taux d’intérêt (Expectations Theory, Liquidity Premium Theory, Preferred Habitat Theory) ainsi que des variables explicatives de la sensibilité du prix des obligations: solvabilité (rating), durée, sensibilité, convexité
- Vous serez en mesure d'orienter une sélection de valeurs par rapport à ces variables explicatives de manière à optimiser votre intervention sur le marché obligataire
- Vous saurez en quoi consistent la segmentation de l’offre obligataire, ainsi que les modes de gestion rencontrés, sans oublier d’en souligner l'ensemble des risques et des limites
- Vous aurez étudié les obligations professionnelles du banquier associées à l’emploi de ces produits financiers (MiFID, abus de marché...)
Cette formation vous aura permis d’approfondir et de compléter, tant d’un point de vue technique que pratique, les mécanismes des produits obligataires.
