À l’issue de cette formation, vous aurez une bonne compréhension des taux terme contre terme ainsi que des forward rate agreements en ayant analysé:
- La composition d’un taux forward illustrée par le biais d’un exemple chiffré
- Le contexte historique et les réflexions ayant conduit à la conception des futures de taux et des FRA
- Le principe de fonctionnement d’un forward rate agreement d’après un exemple chiffré
- Les avantages des FRA par rapport à d’autres instruments de couverture de taux d’intérêt
- Comment conclure un contrat, les «dates-clés» caractérisant le cycle de vie d’un FRA et les concepts théoriques permettant leur évaluation et leur comptabilisation
- Le mode de fonctionnement du marché des FRA (périodes, facteurs d’influence, risques inhérents, mode de cotation...)
- Quand acheter ou vendre un FRA et comment en calculer la soulte (cash settlement)
- A quelles fins (hedging, trading, arbitrage) ils peuvent être conclus
